Les ordres stop loss sont-ils utiles ?
Dernière mise à jour : 31 mai 2022
Si vous investissez en bourse, peut-être avez-vous déjà entendu parler des différents types d'ordres de bourse qu'il est possible d'utiliser, en investissant avec votre compte titre ou votre PEA.
Aujourd'hui, nous voulons nous attarder sur un ordre qui peut être utilisé comme une assurance contre la perte et qui vous protège contre les baisses que vous pouvez subir. Nous allons parler de l'ordre stop loss.
L'ordre stop loss est un ordre de vente qui peut être mis en place juste après l'achat du titre d'une société. Cet ordre vous permet de donner une limite à la baisse, qui créera un ordre de vente automatique de vos positions si elle est atteinte. Cela s'appelle également : ordre à seuil (ou plage) de déclenchement. C'est à vous de définir le seuil de déclenchement, il peut être de -5 %, -10 % ou n'importe quel autre niveau selon votre stratégie.
Ce type d'ordre permet de limiter le risque que vous encourez en investissant en bourse. Il réduit ainsi les biais cognitifs dont FOMO et TINA. Par exemple, imaginons que vous achetez une action de la société X à 100 €. Vous placez au même moment un ordre stop loss à la limite de 90 €. Ainsi, si le prix de l'action atteint 90 €, un ordre de vente au marché se déclenchera automatiquement et votre perte s'élèvera à 10 % maximum.
Le stop loss est gratuit à mettre en place. C'est donc une protection bienvenue pour les investisseurs qui ont peur de subir des baisses trop importantes sur certains titres. Cela vous permet également de ne plus prêter attention au titre en question une fois votre ordre stop placé, car l'ordre se déclenche automatiquement comme nous vous le disions plus haut.
Autre avantage ce type d'ordre vous protège contre vos émotions, mises parfois à rude épreuve, durant les moments de tension sur les marchés. Ici, pas de problème votre stop loss réfléchit et réagit pour vous.
L'ordre stop loss présente tout de même quelques défauts.
Si vous avez un profil d'investisseur long terme, de tels ordres ne semblent pas utiles, car vous ne vous souciez pas autant de la volatilité à court terme et votre horizon de placement est lointain. Dans ce cas, il serait dommage de voir votre position liquidée durant un épisode de forte volatilité, alors que ceci ne s'inscrit absolument pas dans votre stratégie d'investissement.
L'avantage principal de l'ordre stop loss est selon nous la possibilité de lui faire "suivre" la performance de votre placement. Il peut ainsi évoluer à la hausse, en même temps que votre placement évolue lui-même de manière favorable.
Reprenons l'exemple de la société X.
Vous achetez une action de la société X au prix de 100 € et vous placez un ordre stop, qui ne se déclenche pas à un montant prédéfini, mais à un niveau de perte (c'est l'ordre stop suiveur.). Ici, imaginons que vous placez votre ordre stop à -5 %.
L'ordre va suivre la performance de l'action. Si l'action passe de 100 à 150 €, alors votre ordre stop se déclenchera après une baisse de 5 % du niveau de 150 €, soit 142,5 €. Vous protégez ainsi vos plus-values en accompagnant la hausse.
L'équipe BDC.