Les Stocks options : le moyen de vivre comme un milliardaire !

Elon Musk, Bernard Arnault ou encore Jeff Bezos ont des trains de vie de milliardaires et pourtant ils ne disposent pas de ces sommes sur leurs comptes en banque.

Aujourd’hui, par exemple, Elon Musk est juste propriétaire d’actions. S'il les vendait au prix actuel, chose techniquement impossible, il disposerait de plusieurs milliards sur un compte.

Mais alors comment fait Elon Musk pour vivre avec un train de vie de milliardaire ?

Vous pouvez imaginer comme tout le monde qu’il a des maisons qu’il loue et que son salaire de PDG lui permet de vivre comme un milliardaire.

Ce n’est pas totalement faux mais ce n’est pas tout.

Très fréquemment, Elon Musk, comme les autres chefs d’entreprises reçoivent des stocks options.

Exemple :

Une entreprise fait le choix de permettre à son dirigeant d’acheter des actions de son entreprise dans 5 ans. Aujourd’hui les actions sont valorisées 20€ et l’entreprise donne des stocks options à son dirigeant qui lui permettront d’acheter les actions de l’entreprise dans 5 ans au prix de 24 € quoi qu’il arrive. Le prix est gravé dans le marbre, cependant il s’agit d’une option, le dirigeant pourra lever l’option et acheter les actions ou ne pas lever l’option et donc laisser tomber l’opération.

En quoi cette opération est intéressante ? Aujourd’hui l’action vaut 20€ et l’entreprise lui permet de l’acheter dans 5 ans au prix de 24€, vous ne voyez pas tout de suite l’avantage ?

C’est normal.

Quel est l’avantage pour l’entreprise et le dirigeant de réaliser ce type d’opération ?

Et bien, si le prix de l’action augmente, c’est-à-dire, si le dirigeant travaille bien, alors le prix de l’action devrait évoluer à la hausse. Imaginons que notre dirigeant peut acheter 1 million d’actions au prix de 24€ pour les revendre dans la foulée 40€ car le prix de l’action a doublé en 5 ans (passant de 20€ à 40€).

Il empochera donc un bénéfice net de 16 millions d’euros. Il aura donc tout intérêt à actionner son option.

Vous pourriez me faire remarquer que ce dirigeant ne dispose pas des sommes pour acquérir 1 million d’actions à 20€ soit une enveloppe de 20 millions d’euros. C’est vrai. Mais ne soyez pas inquiet pour lui, quelle banque ne souhaiterait l’accompagner dans cette opération ? Toutes les banques vont lui faire la cour pour lui financer ses actions. Il pourra par la suite acheter et revendre dans la foulée pour avoir donc une somme de 16 millions d’euros à placer.

Quelle banque ne ferait pas le nécessaire pour pouvoir placer cette somme avec le dirigeant et lui proposer toutes ses solutions de placements ? Aucune.

Mais comment fait le dirigeant pendant les 5 ans pour vivre comme un milliardaire ?

Ces stocks options ne sont exécutables que dans 5 ans, nous sommes d’accord, mais cela n’empêche pas que ces stocks options ont de la valeur.

Alors le dirigeant peut aller voir une banque et demander un emprunt en mettant ces stocks options en garantie. Il va par exemple demander un emprunt sur 30% de la valeur de ces stocks options.

Il pourra donc vivre avec 30% de 24 Millions d’euros pendant 5 ans (1 million * 24€ = valeur de ces stocks options) soit la modique somme de 7.2 Millions d’euros.

Le dirigeant pourra vivre avec ces 7.2 millions d’euros pendant les 5 premières années. Sachez que les sommes utilisées dans notre exemple restent faibles. En réalité, elles sont astronomiques d’où le train de vie de milliardaire.

Nous avons conscience que ce mécanisme n’est pas forcément très facile à comprendre.

N’hésitez pas à revenir vers nous si vous avez des questions. Nous sommes disponibles pour convenir d'un rendez-vous et échanger avec vous sur ce type de montage.

L’équipe BDC.