Optimiser votre rémunération et votre fiscalité de libéral
Médecins, avocats, notaires, pharmaciens, kinésithérapeutes, chirurgiens-dentistes, experts-comptables : la TMI à 41 % et les cotisations TNS rognent vos revenus à mesure que vous travaillez plus. La SELARL ou SELAS bien pilotée, et la SPFPL, changent l'équation.
Exemple : profession libérale, 30 ans, 200 000 € de chiffre d'affaires. À adapter à votre situation.
Faire travailler la trésorerie de votre SELARL ou de votre SPFPL
Votre trésorerie a déjà payé l'impôt sur les sociétés. La sortir vers votre patrimoine privé la fait passer une seconde fois à la caisse. L'investir depuis la structure évite ce second péage — encore faut-il savoir ce que chaque véhicule a le droit de porter, car le périmètre de votre société d'exercice et celui d'une SPFPL, la holding réservée aux professions libérales, ne sont pas les mêmes.
Placer la trésorerie excédentaire de votre SEL
Votre SELARL ou SELAS peut placer la trésorerie qu'elle n'utilise pas pour son exploitation. C'est de la gestion de trésorerie, pas un changement d'activité — et la nuance compte.
- Ce qui se place couramment — comptes à terme, contrat de capitalisation, compte-titres, organismes de placement collectif.
- La contrainte de liquidité — c'est la trésorerie de votre outil professionnel : une part doit rester mobilisable pour l'exploitation et les échéances sociales et fiscales.
- Ce qui reste hors périmètre — transformer progressivement la SEL en véhicule d'investissement, avec une part croissante d'actifs sans lien avec l'activité.
- Le cash reste dans la société — pour le récupérer à titre personnel il faudra le distribuer, et la part de dividendes excédant 10 % du capital social bascule alors dans l'assiette des cotisations TNS.
Un périmètre encadré depuis septembre 2024
L'ordonnance n° 2023-77 du 8 février 2023, entrée en vigueur le 1er septembre 2024, a redéfini l'objet des SPFPL. Elles détiennent des parts de sociétés d'exercice et peuvent détenir, gérer et administrer des biens immobiliers ou fournir des prestations de services, à condition que ces activités soient destinées exclusivement au fonctionnement des sociétés qu'elles détiennent.
- Les murs de votre activité — via une SCI détenue par la SPFPL : les loyers versés par votre société d'exercice remboursent le crédit, et l'immeuble se constitue hors de votre patrimoine privé.
- Le rachat de parts — acquérir la participation d'un associé ou une seconde structure à crédit, remboursé par les dividendes remontés de la SEL.
- Les prestations aux filiales — administratif, informatique, ressources humaines, facturés aux sociétés détenues.
- Ce qui s'arbitre au cas par cas — le placement financier de la trésorerie remontée : la frontière entre gestion de sa propre trésorerie et activité hors objet social se tranche avec votre conseil juridique et votre ordre.
Trois enveloppes, trois fiscalités à l'IS
Le contrat de capitalisation
Imposé chaque année sur une assiette forfaitaire égale à 105 % du taux moyen des emprunts d'État en vigueur au jour de la souscription (article 238 septies E du CGI), avec régularisation sur la performance réelle au rachat. Le taux est figé pour la vie du contrat : souscrire quand les taux sont bas fixe une assiette basse et durable.
Le compte-titres
Titres vifs et OPCVM « actions » éligibles ne sont imposés qu'à la cession. Les autres organismes de placement collectif relèvent en revanche de l'évaluation annuelle de l'article 209-0 A. Un portefeuille obligataire ou diversifié logé en compte-titres est donc fiscalisé chaque année, sans flux de trésorerie en face.
L'immobilier via une SCI
La SPFPL peut détenir une SCI destinée aux locaux de votre activité. À l'IS, l'immeuble s'amortit, ce qui neutralise une large part du résultat foncier pendant la phase de remboursement. La contrepartie se joue à la revente, sur une plus-value calculée à partir de la valeur nette comptable.
Le bon support dépend de votre horizon, du taux d'IS effectif de votre structure et de la composition visée. Nous chiffrons les scénarios côte à côte, avant de décider.
Faire le point sur ma trésorerie professionnelleAvant d'investir, encore faut-il que la trésorerie existe : l'arbitrage rémunération / dividendes et le fonctionnement complet de la SPFPL sont détaillés plus bas.
Informations à caractère général, à jour à la date de publication, sans valeur de conseil personnalisé. Le périmètre d'activité d'une SPFPL s'apprécie au regard de l'ordonnance n° 2023-77 et des règles propres à chaque ordre professionnel : toute opération doit être validée avec votre conseil juridique. Tout investissement comporte un risque de perte en capital.
Plafonner votre tranche marginale, basculer le complément en dividendes
Au-delà de 83 823 € de revenu imposable, chaque euro de rémunération supplémentaire est taxé à 41 %, en plus des cotisations sociales TNS de l'ordre de 40 %. Le bon arbitrage rémunération / dividendes via une SELARL ou SELAS permet de neutraliser ce saut fiscal — et de gagner plusieurs milliers d'euros nets par an, à chiffre d'affaires identique.
Tout en rémunération
Rémunération plafonnée TMI 30 % + dividendes
Comment l'arbitrage fonctionne réellement
Trois leviers à manipuler ensemble — pas de recette universelle, mais une logique constante.
Plafonner la rémunération à la TMI 30 %
On calibre votre rémunération pour rester sous le seuil d'entrée de la tranche à 41 %. Au-delà, chaque euro brut perd près de la moitié de sa valeur entre IR et cotisations.
Distribuer le complément en dividendes
Le résultat distribuable est taxé à l'IS dans la SEL (15 % puis 25 %), puis remonté en dividendes — PFU 12,8 % + 18,6 % de prélèvements sociaux sur la part inférieure ou égale à 10 % du capital social (primes d'émission et comptes courants inclus).
Exploiter la dégressivité des cotisations TNS
Au-delà de 10 % du capital, les dividendes basculent dans l'assiette des cotisations TNS. Mais une fois les plafonds retraite atteints, ces cotisations deviennent dégressives — et peuvent rendre cette enveloppe plus avantageuse que le PFU classique.
Le PER vendu aux professions libérales est devenu un guichet à frais
5 % de frais d'entrée sur chaque versement. Des arbitrages facturés à la pièce. Des options superflues ajoutées par défaut. Une gestion à horizon qui prélève encore une couche annuelle. Sur 10 ans, l'empilement absorbe l'équivalent d'une année complète de versements — sans aucune valeur ajoutée pour vous.
Un PER mal calibré pour votre architecture juridique
Vous exercez en SELARL ou SELAS. On vous vend un PER individuel grand public — le plus simple à distribuer, le plus rentable pour le courtier. En SEL, vous disposez pourtant de trois leviers retraite imbriqués :
- Le PER individuel (Madelin TNS) — pour déduire jusqu'à 10 % du PASS, plus 15 % supplémentaires sur la tranche supérieure.
- Le PER d'entreprise (PERO ou PERECO) via la SEL — abondement employeur, intéressement et participation déductibles du résultat.
- L'articulation avec la SPFPL — alimentation des versements via des dividendes peu fiscalisés.
L'art d'empiler des frais sur un produit pourtant simple
Le PER est devenu l'un des produits les plus chargés du marché. Quatre étages de frais, ajoutés silencieusement à la souscription, qui prélèvent un peu partout :
- Frais d'entrée — 3 à 5 % prélevés sur chaque versement, autant de capital qui n'investit jamais.
- Frais d'arbitrage — facturés à chaque réallocation. Vous payez pour piloter votre propre épargne.
- Options superflues — garantie plancher décès, garantie de fidélité, garanties croisées, ajoutées par défaut, chacune avec son coût annuel.
- Gestion à horizon — sécurisation automatique non sollicitée, qui prélève 0,3 à 0,8 % par an supplémentaires sur l'encours.
Un conseil indépendant, des contrats propres
- 0 % de frais d'entrée, systématiquement, sur tous vos versements.
- Arbitrages gratuits — vous pilotez votre allocation sans surcoût.
- Aucune option superflue ajoutée par défaut, pas de gestion à horizon imposée.
- Allocation claire : ETF sur la poche actions, fonds sélectionnés sur le reste.
Une SPFPL, c'est votre tour de contrôle patrimoniale
Une société de participations financières de profession libérale, à l'IS, qui détient les parts de votre SELARL ou SELAS. Elle ne remplace rien : elle s'ajoute au-dessus et devient le chef d'orchestre de vos flux. Réservée aux professions libérales réglementées, elle ouvre l'accès à une stratégie patrimoniale qui n'existe pas en exercice individuel.
Effet cash-box
Sur 100 000 € de résultat, votre SPFPL conserve environ 74 000 € de force de frappe pour investir (régime mère-fille, IS résiduel d'environ 1,25 %), contre environ 51 000 € seulement en distribution directe vers votre patrimoine privé.
Capitalisation & réinvestissement
Contrat de capitalisation, SCPI, compte-titres, private equity, club deals : toute la palette de l'investisseur professionnel s'ouvre à vous, à fiscalité optimisée.
Pilotage fin de votre rémunération
Vous décidez quand et combien vous sortez dans votre patrimoine privé — l'arbitrage rémunération / dividendes prend alors une nouvelle dimension.
Transmission optimisée
Outil clé pour préparer la cession de votre SEL ou la donation à vos enfants : apport-cession (article 150-0 B ter), pacte Dutreil, démembrement.
Concrètement, à quoi elle vous sert
Trois leviers que la SPFPL active immédiatement, et qui n'existent pas en exercice individuel.
Investir avec un cash net non fiscalisé
Les dividendes remontés depuis votre SEL via le régime mère-fille ne sont quasi pas taxés. Votre SPFPL réinvestit en SCPI, contrat de capitalisation ou private equity — sur une assiette nette bien supérieure à celle de votre patrimoine privé.
Préparer la cession de votre SEL
Vous cédez vos parts de SEL via la SPFPL avec le mécanisme d'apport-cession (150-0 B ter) : report d'imposition de la plus-value sous condition de réinvestissement. Vous transformez la valeur de votre cabinet en patrimoine sans frottement fiscal immédiat.
Transmettre à vos enfants
Donation des titres de la SPFPL en démembrement, pacte Dutreil, holding familiale : la SPFPL devient le contenant qui rend la transmission progressive, lissée et fiscalement allégée — sans démanteler votre outil professionnel.
Chaque profession libérale a un contexte différent : âge, rémunération, structure d'exercice, projet de transmission. Nous chiffrons votre situation en 45 minutes.
Discuter de la pertinence d'une SPFPLUn cabinet dédié aux dirigeants et aux professions libérales
Arbitrage rémunération / dividendes, structuration en SPFPL ou en holding, préparation de la retraite, transmission : notre équipe d'ingénieurs patrimoniaux intervient uniquement sur ces problématiques.
Entrepreneurs et professionnels libéraux accompagnés
Des dossiers suivis par un ingénieur patrimonial spécialisé
Cabinet indépendant
CGPI / CIF — aucun produit maison, sélection libre sur l'ensemble du marché financier et assurantiel.
Réglementé AMF
Cabinet encadré par l'Autorité des Marchés Financiers et membre de la CNCGP.
Un interlocuteur dédié
Qui connaît votre dossier, votre structure d'exercice et vos enjeux patrimoniaux.
Confidentialité totale
Données patrimoniales et fiscales protégées sur l'ensemble de nos échanges et documents.
Ils nous ont confié leur stratégie patrimoniale
Des dirigeants et professionnels libéraux qui ont optimisé leur rémunération, leur structure et leur préparation à la retraite avec notre accompagnement.
Une analyse de mon schéma de rémunération a révélé des marges d'optimisation que je n'imaginais pas. La structuration a été préparée de bout en bout, avec des projections chiffrées claires. Rigoureux et accessible.
Suivie depuis la création de ma structure, j'apprécie la qualité des conseils et la capacité d'anticipation sur les sujets de rémunération et de retraite. Tout est documenté et expliqué, rien n'est laissé au hasard.
Après avoir cédé mon activité, j'avais besoin d'un cabinet qui maîtrise la fiscalité du dirigeant. Holding, remploi, assurance-vie — stratégie claire, 0 % de frais d'entrée. Un vrai soulagement après mon ancienne banque privée.
Avis vérifiés et publiés sur Trustpilot · Voir tous nos avis
« Construis ton patrimoine », le livre qui a formé une génération d'épargnants
Dans notre premier ouvrage aux éditions Larousse, nous partageons la méthode que nous appliquons avec nos clients : 12 décisions patrimoniales concrètes, organisées autour de 4 piliers pour bâtir un patrimoine solide, même en partant de zéro.
- Épargne — assurance-vie, livret A, investissement en actions
- Immobilier — investissement locatif, emprunt long terme, pilotage
- Fiscalité — optimisation, investissement, anticipation de la succession
- Protection — couple, proches et testament
Tout ce que vous vous demandez avant de nous contacter
Oui, à 100 %. Nous offrons 1 heure d'échange sans aucun engagement de votre part, avec un rendez-vous de présentation supplémentaire si l'accompagnement fait sens.
Notre modèle économique repose sur la gestion long terme de votre patrimoine, pas sur la facturation du conseil initial. Cette première discussion nous permet de comprendre votre situation et de vous dire concrètement où se situent vos leviers d'optimisation.
Notre process se déroule en deux rendez-vous avant tout accompagnement.
1er RDV (1 h offerte) — nous prenons le temps de comprendre votre situation, vos objectifs et d'identifier les premiers leviers d'optimisation pertinents pour vous.
2nd RDV — si le diagnostic révèle un vrai potentiel, l'un de nos ingénieurs patrimoniaux vous présente concrètement notre proposition d'accompagnement.
C'est après ce second échange, et avec votre validation, que nous démarrons votre étude patrimoniale complète (livrée sous 7 à 15 jours). Elle chiffre précisément vos écarts actuels et liste les leviers prioritaires. Si votre situation ne révèle pas de levier significatif, nous vous le disons sans détour dès le premier échange.
Votre expert-comptable assure la gestion fiscale et comptable de votre structure. Nous intervenons sur la strate au-dessus : l'optimisation du patrimoine personnel du professionnel libéral.
Concrètement : arbitrage rémunération / dividendes, préparation de la retraite, structuration en SPFPL, immobilier professionnel, stratégie de cession, transmission. Les deux métiers sont complémentaires et nous travaillons régulièrement main dans la main avec les experts-comptables de nos clients.
Votre implication reste volontairement légère.
1er RDV — 1 heure offerte en visio ou au téléphone pour comprendre votre situation. 2nd RDV — environ 1 heure avec l'un de nos ingénieurs patrimoniaux pour la présentation de notre accompagnement.
Après validation — vous nous transmettez par mail les documents nécessaires (bilan, avis d'imposition, contrats en cours, documents de rémunération). Aucun rendez-vous supplémentaire chronophage. L'étude patrimoniale complète vous est livrée sous 7 à 15 jours, suivie d'une restitution personnalisée en visio.
Oui, sans réserve. Nous sommes cabinet CGPI immatriculé ORIAS et membre de la CNCGP. La confidentialité des informations patrimoniales et fiscales est encadrée par le code de déontologie de notre profession.
Vos données ne sont ni vendues, ni partagées. Elles servent uniquement à construire votre étude patrimoniale et sont stockées sur des serveurs sécurisés basés en Europe.
Réservez votre audit offert
1 heure offerte avec un ingénieur patrimonial pour chiffrer votre arbitrage rémunération / dividendes, auditer votre PER et évaluer la pertinence d'une SPFPL dans votre situation.
Réserver mon audit (1 h offerte)
Bonnet & Doyen Conseil est enregistré auprès de l'ORIAS sous le numéro 22001113.
Bonnet & Doyen Conseil, conseiller en investissements et courtier en assurance, est adhérent de la CNCGP, association professionnelle agréée par l'AMF et l'ACPR.