-min.avif)
Retour en grâce des actions européennes
Après une décennie dominée par les actions américaines, les actions européennes retrouvent une attractivité en 2025, alimentée par une conjoncture économique favorable.
Le ralentissement de l’inflation, la politique monétaire plus souple de la BCE, et la stabilisation des prix de l’énergie apportent une base solide pour les marchés européens. Ces signaux, associés à une reprise de la consommation intérieure et à une normalisation des chaînes d’approvisionnement, favorisent une revalorisation attendue.
La valorisation des actions européennes, bien inférieure à celle des actions américaines, constitue un argument clé pour 2025. Le ratio cours/bénéfices des entreprises européennes reste historiquement bas, laissant entrevoir une opportunité de rattrapage, d’autant plus que la croissance des bénéfices se maintient dans plusieurs secteurs stratégiques. Par ailleurs, l’Europe s’éloigne des industries traditionnelles à faible croissance pour se tourner vers des secteurs à fort potentiel comme la transition énergétique, le numérique, la santé et les technologies vertes.
Investir en Europe permet aussi de renforcer la diversification géographique d’un portefeuille, souvent trop exposé aux marchés américains. L’Europe offre une bonne exposition à des entreprises mondiales tout en étant régulée dans un cadre politique stable, ce qui aide à atténuer les risques spécifiques à une seule zone géographique. Enfin, les rachats d’actions et les dividendes généreux témoignent de la confiance des entreprises européennes dans leur avenir.
Les actions européennes sont-elles sous-valorisées par rapport aux actions américaines ?
L’écart de valorisation entre les actions européennes et américaines, souvent cité comme une anomalie, se maintient en 2025. Les actions européennes se négocient en moyenne 30 % moins cher que les actions américaines, principalement en raison de la dominance des valeurs technologiques américaines à forte croissance. Cette décote est en partie expliquée par la composition sectorielle des indices, avec une plus grande présence de secteurs moins valorisés en Europe, comme la finance ou l’industrie.
Malgré des différences de composition sectorielle, cela ne signifie pas une qualité inférieure des entreprises européennes. Certaines, comme LVMH ou Novo Nordisk, affichent des profils de croissance remarquables, tout en restant sous-évaluées par rapport aux géants américains. De plus, l’Europe subit une prime de risque liée à des facteurs géopolitiques et politiques, mais plusieurs de ces risques semblent mieux intégrés en 2025,offrant ainsi une opportunité de rattrapage pour les investisseurs à long terme.
Pourquoi investir en Europe ?
Dans un monde d’investissement globalisé dominé par les actions américaines, l’Europe offre une diversification géographique et sectorielle précieuse. Contrairement aux États-Unis, fortement exposés à la technologie, l’Europe se distingue par ses expertises dans des secteurs comme le luxe, l’industrie, la santé et la transition énergétique, offrant une couverture contre les risques liés aux fluctuations technologiques ou économiques mondiales.
Investir en Europe permet ainsi de rompre avec la concentration excessive sur les actions américaines, tout en s'exposant à des risques géopolitiques moins corrélés à ceux des États-Unis. L’Europe propose également une diversité sectorielle qui permet de capter des tendances de long terme sans être exclusivement dépendant de la tech américaine.
Les facteurs structurels soutenant les actions européennes à moyen terme
L’attrait des actions européennes repose également sur des facteurs structurels solides. L'euro faible depuis quelques mois stimule la compétitivité des entreprises européennes, particulièrement dans les secteurs de l’industrie, du luxe et des biens de consommation. De plus, l’Europe continue de proposer des rendements de dividendes plus élevés que les marchés américains, ce qui attire les investisseurs en quête de revenus réguliers.
Les politiques publiques européennes, axées sur la transition énergétique et la digitalisation, créent des opportunités de croissance pour de nombreuses entreprises. Parallèlement, la montée en puissance des PME et ETI innovantes dans des niches spécifiques renforce le potentiel de croissance du marché européen à moyen terme.
Les risques associés aux actions européennes
Cependant, investir en actions européennes présente aussi des risques spécifiques. La dépendance à l’énergie russe, bien que réduite, demeure une vulnérabilité pour plusieurs économies. De plus, les tensions géopolitiques, notamment en Ukraine, peuvent créer des incertitudes et des fluctuations sur les marchés.
La croissance économique en Europe reste généralement inférieure à celle des États-Unis, limitant le potentiel de revalorisation rapide. Enfin, la fragmentation politique et réglementaire au sein de l'UE introduit un certain degré de complexité pour les investisseurs.
Sélection des meilleures actions européennes
Choisir les meilleures actions européennes nécessite une sélection rigoureuse, axée sur des critères financiers solides, un potentiel de croissance et une valorisation attractive. Certaines entreprises, comme celles du secteur du luxe ou de la transition énergétique, offrent un excellent compromis entre rentabilité, solidité financière et innovation. Le prix d’entrée et le contexte macroéconomique doivent également être pris en compte pour maximiser les rendements.
En résumé, les actions européennes, bien que sous-valorisées, offrent un potentiel intéressant de rattrapage. Leur diversification géographique et sectorielle, soutenue par des facteurs structurels solides, en fait un choix stratégique pour les investisseurs à long terme. Toutefois, une gestion des risques et une sélection minutieuse des titres restent essentielles pour réussir dans ce marché.
Conclusion
En somme, investir en actions européennes revient à miser sur un marché riche en opportunités, encore sous-valorisé malgré la qualité de ses entreprises et les transformations structurelles qu’il traverse. L’Europe offre une exposition à des secteurs clés, une diversification par rapport aux marchés américains souvent surreprésentés, et un potentiel de performance attractif, notamment dans un contexte de remontée des taux et de transition écologique.
Mais pour bâtir une allocation réellement tournée vers l’avenir, il convient de porter aussi son regard au-delà du Vieux Continent. Car si l’Europe reste un pilier de stabilité, c’est dans d’autres régions du globe que se prépare une partie de la croissance mondiale de demain. L’Asie du Sud, l’Afrique subsaharienne ou encore l’Amérique latine bénéficient de dynamiques démographiques et éducatives puissantes, qui pourraient transformer ces zones en nouveaux moteurs économiques d’ici les deux prochaines décennies. Intégrer progressivement ces régions dans une stratégie d’investissement diversifiée — par exemple via des ETF régionaux — peut permettre d’anticiper les grands rééquilibrages à venir et d’aligner son portefeuille avec les futurs pôles de développement mondial.
Ainsi, investir en actions européennes n’est pas une fin ensoi, mais un socle à articuler intelligemment avec les perspectives offertespar un monde en recomposition.
